钢铁行业减产或在四季度集中落地

钢铁行业正值消费淡季，“保”、“压”并行政策组合拳相继落地，钢铁产量压减逐步展开，出口退税相关政策也已调整。但消费旺季需求增长无法证伪，市场担忧后期供给缺口，矛盾交织使钢材市场价格呈现宽幅震荡态势。市场人士分析，“减产”或于四季度集中落地，严禁“一刀切”的政策基调使企业可根据政策灵活调整生产及销售策略，短期内并没有出现供不应求的现象，旺季“保供”压力也或不大。

分析师指出，8月各省市未见发布对压减粗钢产量的部署相关文件，就1-7月发布的相关文件来看，各省市对压减粗钢产量部署重点有所侧重。部分省市未针对各钢厂制定限产细节，但要求粗钢产量同比去年不增加；部分省市要求粗钢产量同比不增加，重点压减环保绩效水平差、耗能高、工艺装备水平相对落后的产量；部分省市要求全面完成国家下达压减粗钢产量任务，确保实现今年发展目标等。

东海期货黑色金属首席研究员刘慧峰表示，粗钢减产政策下半年或将在四季度——消费淡季时集中落地，以有效兼顾压减产量和稳定物价两个方面。按照各地压减钢铁产量严禁“一刀切”的政策基调，企业应该可以自行调节，因此预计大部分企业会选择在淡季的时候加大检修力度。

从7-8月份的高频数据来看，供应已开始环比回落。据国家统计据最新数据，7月，我国粗钢产量8679万吨，同比下降8.4%；同期全国粗钢日均产量279.9万吨，环比下降10.5%；7月，我国钢材产量11100万吨，同比下降6.6%，而钢材日均产量为358.1万吨，环比下降11%。粗钢产量已创年内新低。

同时，刘慧峰认为，此次政策的力度毋庸置疑。河北的冬奥会限产方案要求河北压减2171万吨，山东之前的限产方案要求压减4.3%，产量降到7650万吨。“这个政策力度应该是超出了之前平控的预期。”刘慧峰说。

对比前期钢铁市场价格的快速上涨，近期减产预期似乎并未造成钢铁市场行情的剧烈波动。分析师表示，钢铁行业减产与国内保供稳价的目标并行不悖。今年以来，国家打出一系列政策组合拳，有效降低进口成本，扩大钢铁资源（尤其是低端产品）进口，并且支持国内压减粗钢产量（减少低端产品出口），引导钢铁行业降低能源消耗总量，促进钢铁行业转型升级和高质量发展。

“压减产量政策的落地，需要时间的调整并做到适当的平衡。如高端的少减，低端的多减；高炉多减，电炉少减；矿石多减，废钢少减；淡季多减，旺季少减；低价格低利润多减，高价格高利润少减。不搞粗放式的“一刀切。”分析师表示，从供给的角度来讲，并没有出现短期内供不应求现象。

分析师表示，8月为消费淡季，供需双弱，未出现明显的供给缺口。政策执行器横跨淡旺季，旺季是否会出现供需缺口还无法确定，但由于各省市钢铁生产企业可根据政策灵活调整生产及销售策略，旺季少减，淡季多减，预计总体压力不大，对市场影响有限。