钢铁产能置换新规加速钢企优胜劣汰

工业和信息化部近期印发修订后的《钢铁行业产能置换实施办法》（下称《实施办法》），并自2021年6月1日起施行。《实施办法》提出了大气污染防治重点区域严禁增加钢铁产能总量，长江经济带地区禁止在合规园3区外新建、扩建钢铁冶炼项目等多项新增去产能要求。

在区域置换比例上，《实施办法》明确大气污染防治重点区域置换比例不低于1.5：1，其他地区置换比例不低于1.25：1。为鼓励企业兼并重组，提高产业集中度，对完成实质性兼并重组后取得的合规产能用于项目建设时，大气污染防治重点区域的置换比例可以不低于1.25：1，其他地区的置换可以不低于1.1：1。

2017年发布的原产能置换实施办法，在实施过程中存在产能置换比例偏低、产能认定标准不统一等问题。为此，工信部对原产能置换实施办法进行修订，以适应钢铁行业发展新形势。业内人士在接受《证券日报》记者采访时表示，《实施办法》提出更加严格的置换标准，这意味着钢铁企业如果不能符合环保要求，将面临产能压缩乃至遭到市场的淘汰。

虽然《实施办法》针对的是全国的钢铁产能置换，但京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原地区是我国大气污染源单位面积排放强度较大的地区，是国家确定的大气污染防治重点区域，同时也是钢铁企业产能密集分布区。业内人士指出，由于严格限制了新增产能，所以这些地区的钢铁上市企业不仅存在业绩向上压力，还会因为环保限产措施，导致现有工厂的开工不足。

业内人士认为，有关政策的出台并非是限制所有钢铁企业的生产，而是加速行业优胜劣汰和技术升级。比如首钢股份的部分厂区因为达到比较高的环保等级，所以今年没有受到重污染天气限产影响，而有的企业已不得不将工厂从京津冀搬迁到西部地区。

中钢协副秘书长高文平指出，控制钢铁产量过快增长是新发展阶段的新要求，是国家经过全局平衡后做出的战略抉择。无论是控产能，还是减产量，其主要目的，一是有利于应对碳达峰、碳中和，实现绿色低碳发展，二是有利于降低对铁矿石高需求的预期，三是有利于促进钢铁行业高质量发展和转型升级。

中泰证券研报表示，受限产政策影响，钢铁吨盈利已重回历史高位，同时市场预期仍将有进一步的限产措施出台，如果落实，钢铁供应缺口可能进一步加大。尽管近期钢铁产量和库存数据反映需求端出现放缓迹象，但钢价依然强势，限产预期对基本面支撑力度较强。

国资委机械工业经管院创新中心主任宋嘉对《证券日报》记者说：“限产在倒逼企业转变发展理念，用科技化、数字化和绿色化手段，提升能源使用的整体效率，企业也可以由绿色能源、深度脱碳、余能利用等方面切入，在能源供给和使用方面，逐渐降低直接利用化石能源的比例。在当前钢铁下游市场需求相对旺盛情况下，二季度行业盈利有望攀上新的高度，这些转型成功产能充足的企业也将因此受益。”